엔비디아 주가 반등, 회의론에 직면하다

펀드 매니저 댄 나일스는 월요일 주가 급락 이후 엔비디아의 회복 시도에 의문을 제기하며, 이 AI 칩 거대 기업의 어려움이 아직 끝나지 않았을 수 있다고 경고했습니다.

중국 신생 기업 딥시크가 단 2개월 만에 600만 달러(약 79억원)로 개발했다고 알려진 오픈소스 대규모 언어 모델을 공개한 후 엔비디아 주가는 16.9% 폭락했습니다. 이는 업계 선두 기업들이 일반적으로 투자하는 금액보다 훨씬 적은 금액으로, 주요 기술 기업들의 인공지능에 대한 장기적인 재정적 투입에 대한 새로운 우려를 불러일으켰고, AI 칩 분야의 주요 업체인 엔비디아에 압박을 가하고 있습니다.

나일스 투자 매니지먼트의 설립자 나일스는 화요일 CNBC와의 인터뷰에서 "엔비디아의 칩 분야 리더십에 대해 의문을 제기하는 사람은 아무도 없습니다. 진정한 질문은 사전 훈련부터 추론까지 다양한 AI 프로세스에 얼마나 많은 자본 지출이 필요한가 하는 것입니다."라고 말했습니다.

미국 역사상 최대 규모의 일일 시가총액 감소인 5,950억 달러(약 780조원) 이상의 시가총액이 증발한 월요일의 역사적인 손실 이후, 엔비디아 주가는 화요일에 거의 9% 반등했습니다. 그러나 나일스는 여전히 신중한 입장을 유지하고 있습니다.

"이것이 바닥이라고 가정하는 것에 대해 투자자들은 매우 신중해야 한다고 생각합니다."라고 그는 CNBC의 스리 제가라스와 체리 강에게 "Squawk Box Asia"에서 말했습니다.

나일스는 엔비디아의 매출 성장률이 현재 50%에서 20~30%로 둔화될 경우 주가가 추가 하락할 수 있다고 생각합니다. 일시적인 반등은 가능하지만, 그는 여전히 상당한 하방 위험에 직면할 수 있다고 경고합니다.

엔비디아, 딥시크의 도전에 대한 대응
시장 반응에도 불구하고 엔비디아는 중국 AI 기업들의 경쟁을 환영했습니다. CNBC에 대한 성명에서 회사 대변인은 딥시크의 R1 모델을 "인상적인 AI 개발"이라고 설명하며, 엔비디아는 여전히 변화하는 AI 환경에서 자사 GPU에 대한 강력한 수요를 보고 있다고 시사했습니다.

마이크로소프트 요인
엔비디아의 성과를 넘어 나일스는 딥시크의 부상이 AI 생태계, 특히 마이크로소프트와 오픈AI 및 엔비디아의 관계에 어떤 영향을 미칠지 주시하고 있습니다.

마이크로소프트는 ChatGPT 제작사인 오픈AI의 주요 재정적 후원자로, 약 140억 달러(약 18조원)를 투자했습니다. 최대 AI 지출 기업이자 엔비디아의 최대 고객 중 하나인 마이크로소프트의 AI 투자 접근 방식은 매우 중요합니다.

그러나 나일스는 70~80%의 속도로 성장해 온 마이크로소프트의 AI 자본 지출이 6월까지 감소할 것이라고 예측합니다.

"중요한 질문은 투자 수익률입니다."라고 그는 언급했습니다. "지금까지 그들은 그에 대한 보상을 보지 못했고, 우리는 이것이 어떻게 진행될지 지켜봐야 할 것입니다."

AI 부문의 불확실성이 지속됨에 따라 투자자들은 엔비디아가 이러한 어려움을 어떻게 헤쳐나가고 최근 주가 하락이 일시적인 침체인지 장기적인 조정인지 주시하고 있습니다.